Renten

Pioneer Funds – Euro High Yield C EUR thesaurierend

Der Rentenfonds für Euro-Hochzinsanleihen

Das Investmentteam
    • Colm D'Rosario
    • Senior Portfolio Manager
      Branchenerfahrung: 13 Jahre
      Bei Pioneer Investments: 9 Jahre
    • Desmond English
    • Loan Portfolio Manager
      Branchenerfahrung: 25 Jahre
      Bei Pioneer Investments: 3 Jahre

Ziele und Anlagepolitik

Ziel dieses Teilfonds ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung von Kapitalwachstum durch die Anlage von mindestens zwei Dritteln seines Gesamtvermögens in einem diversifizierten Portfolio aus hochrentierlichen Schuldtiteln (ohne „Investment Grade“ Rating). Der Anlageberater kann nach seinem Ermessen vorübergehend den Gesamt-Barmittelanteil des Teilfonds erhöhen oder die Gewichtung von Staatsanleihen der EMU6-Länder (Deutschland, Italien, Frankreich, Niederlande, Belgien und Luxemburg) zu defensiven Zwecken auf 49% des Gesamtvermögens anheben. Der Teilfonds wird mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in auf Euro lautende Instrumente und/oder Barmittel oder Geldmarktinstrumente, deren Restlaufzeit weniger als 12 Monate beträgt, anlegen. Ein Schuldpapier ohne „Investment Grade“ Rating hat ein S&P-Rating unter BBB- oder ein entsprechendes Rating durch eine andere international anerkannte Organisation zur statistischen Bewertung, oder der Anlageberater betrachtet das Papier bei fehlender Bewertung als von vergleichbarer Qualität (hierin als Schuldpapier ohne Investment-Grade Rating bezeichnet). Der Teilfonds investiert in Wertpapiere mit einer Vielzahl Laufzeiten. Ergänzend kann das Vermögen des Teilfonds auch in Schuldtitel mit „Investment Grade“ Rating (entsprechend der weiter oben gegebenen Definition) sowie in Dividendenpapiere einschließlich Stammaktien, Vorzugsaktien, Hinterlegungsscheine, Optionsscheine auf übertragbare Wertpapiere, Rechte (wobei es sich um Rechte handelt, die von einer Gesellschaft emittiert werden, um Inhabern von Wertpapieren die Zeichnung zusätzlicher von dieser Gesellschaft emittierter Wertpapiere zu ermöglichen) und sonstige Kapitalbeteiligungen (wie Investmentanteile – wobei in einem solchen Fall die Anlage in diesen Fonds durch den Teilfonds gemäß Artikel 16 Verwaltungsreglement vorgenommen wird) investieren. Außerdem werden nicht mehr als 20% des Gesamtvermögens des Teilfonds in wandelbare Wertpapiere investiert. Die Anlage in Anleihen ohne „Investment Grade“ Rating ist mit hohen Risiken verbunden, die der Portfolio-Manager durch Streuung der Teilfonds-Positionen im Hinblick auf Emittenten, Branche und Kreditqualität abzumildern versucht.
Wertentwicklung
per 20.01.17 Fonds
1 Monat 0,67%
3 Monate 1,27%
6 Monate 3,53%
Laufendes Jahr 0,46%
1 Jahr 10,62%
3 Jahre p.a. 2,92%
3 Jahre kumulativ 9,03%
5 Jahre p.a. 6,90%
5 Jahre kumulativ 39,61%
Morningstar Rating™
Fondspreise per 20.01.17
Ausgabepreis 70,42 EUR
Rücknahmepreis 70,42 EUR
Änderung Vortag 0,03%
Eckdaten
ISIN LU0229386494
Fondstyp Rentenfonds Europa/Euroland
Währung EUR
Ertrags-
verwendung
thesaurierend
Auflagedatum 15.09.10
Fondsvolumen (Mio.) 1.560,8 EUR
Benchmark BofA ML Euro High Yield Constrained
Ausgabe-
aufschlag
0,00%
Laufende Kosten zum 31.12.16 2,39%

Publikationen

Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
Rechtliche Hinweise:
Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
 
Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
 
Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
 
Risikohinweis:
Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein.
 
Die Wertentwicklung wird nach der BVI-Methode berechnet. Dabei werden individuelle Kosten des Anlegers wie Ausgabeaufschlag und Depotgebühren nicht berücksichtigt. Diese mindern das Anlageergebnis. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
 
Zusätzliche Informationen:
Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.
Fonds-Stammdaten
ISIN LU0229386494
Fondstyp Rentenfonds Europa/Euroland
Gesellschaft (PAMSA) Pioneer Asset Mgmt SA
Domizil Luxembourg
Währung EUR
Auflagedatum Fonds 05.12.05
Auflagedatum Anteilsklasse 15.09.10
Geschäftsjahresende 31.12.17
Fondsvolumen (Mio.) 1.560,8 EUR
Benchmark BofA ML Euro High Yield Constrained
Ertrags-
verwendung
thesaurierend
VL- Fähikgkeit Nein
Kosten
Ausgabeaufschlag 0,00%
Verwaltungsvergütung p.a. 1,20%
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003% - 0,5%
Performance Fee¹ 0,00%
Max. Performance Fee¹ 0,00%
Laufende Kosten 2,39%
Laufende Kosten zum 31.12.16
Steuerdaten
Zwischengewinn inkl. Ertragsausgleich 0,00 EUR
Aktiengewinn EStG² 0,00%
Aktiengewinn KStG³ 0,00%
Immobiliengewinn 0,00%
Stand: 20.01.17
Morningstar Rating™
Fondspreise per 20.01.17
Ausgabepreis 70,42 EUR
Rücknahmepreis 70,42 EUR
Änderung Vortag 0,03%
¹ Die Berechnungsgrundlage der erfolgsabhängigen Vergütung (Performance Fee) entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
² Geltung für betriebliche Anleger, die unter das Einkommensteuergesetz (EStG) fallen.
³ Geltung für betriebliche Anleger, die unter das Körperschaftssteuergesetz (KStG) fallen.
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Rechtliche Hinweise:
Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
 
Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
 
Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
 
Risikohinweis:
Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
 
Zusätzliche Informationen:
Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

Wertentwicklung


    Laufende Wertentwicklung
    per 20.01.17 Fonds
    1 Monat 0,67%
    3 Monate 1,27%
    6 Monate 3,53%
    Laufendes Jahr 0,46%
    1 Jahr 10,62%
    3 Jahre p.a. 2,92%
    3 Jahre kumulativ 9,03%
    5 Jahre p.a. 6,90%
    5 Jahre kumulativ 39,61%

    Wertentwicklung Kalenderjahre


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    Rechtliche Hinweise:
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    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein.
     
    Die Wertentwicklung wird nach der BVI-Methode berechnet. Dabei werden individuelle Kosten des Anlegers wie Ausgabeaufschlag und Depotgebühren nicht berücksichtigt. Diese mindern das Anlageergebnis. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

    Stand: 30.12.16

    Portfolioanalyse
    Gesamtzahl der Positionen 275
    Gesamtzahl Staatsanleihen 2
    Gesamtzahl Unternehmensanleihen 194

    Portfoliostruktur (in % netto)


    Dieser Teilfonds setzt Derivate ein. Der Anteil an Derivaten wird nicht in den Portfolioaufteilungen in diesem Dokument angegeben, außer anderweitig vermerkt.

    Portfolioaufteilung nach Segmenten


    ▴Die Tabelle Portfolioaufteilung nach Segmenten berücksichtigt den Anteil an Kreditderivaten.
    Währungen
    Fonds Benchmark
    EURO 99,75% 90,88%
    PFUND STERLING 0,15% 0,00%
    US-DOLLAR 0,08% 0,00%
    ARGENTINISCHER PESO 0,02% 0,00%
    SCHWEIZER FRANKEN 0,01% 0,00%
    ▴Die Tabelle Währungen berücksichtigt den Anteil an Währungsderivaten und den Marktwert an Kredit- und ZInsderivaten.
    Größte Positionen
    Fonds
    FIAT FINANCE AND TRADE LTD. 6.8% (14/10/2019) 1,71%
    INTESA SANPAOLO SPA 6.6% (13/09/2023) 1,01%
    TELENET FINANCE IV LUXEMBOURG SCA 4.9% (15/07/2027) 0,85%
    ENEL S.P.A. 8.1% (24/09/2073) 0,84%
    PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE COMPANY 5.9% (07/03/2022) 0,81%
    UNICREDIT SPA 4.4% (03/01/2027) 0,79%
    CASINO GUICHARD PERRACHON SA 3.2% (07/03/2024) 0,74%
    UNICREDIT SPA 5.8% (28/10/2025) 0,68%
    TITAN GLOBAL FINANCE PLC 4.3% (10/07/2019) 0,68%
    TULLOW OIL PLC 6.3% (15/04/2022) 0,63%
    Zinskurven-Verteilung
    < 1 JAHR 1,81%
    1-3 JAHRE 12,04%
    3-7 JAHRE 41,09%
    7-11 JAHRE 11,87%
    11+ JAHRE 16,11%
    FRN 6,10%
    ▴Die Tabelle Zinskurven-Verteilung berücksichtigt den Anteil an Kredit- und Zinsderivaten.
    Effektive Duration nach Laufzeit (in Jahren) und Bonität
    Rating <1 1-3 3-7 7-11 11+ FRN Gesamt
    BBB & höher 0,0 0,0 0,1 0,1 0,4 0,01 0,6
    BB 0,0 0,1 0,6 0,4 0,5 -0,01 1,7
    B 0,0 0,0 0,4 0,1 0,0 -0,01 0,5
    CCC 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,00 0,2
    CC 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,0
    C 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,0
    Nicht bewert. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,1
    Zins 0,0 -0,0 0,2 -0,0 0,0 0,00 0,2
    Gesamt 0,0 0,2 1,5 0,7 0,9 -0,01 3,3
    ▴Für die Tabelle Effektive Duration nach Laufzeit (in Jahren) und Bonität wird das Rating von S&P, Moodys und Fitch herangezogen. Bei Staatsanleihen, die nicht von einer dieser drei Rating-Agenturen geratet werden, wird ein Durchschnitt der Emittenten-Ratings herangezogen. Die Tabelle Effektive Duration nach Laufzeit (in Jahren) und Bonität berücksichtigt den Anteil an Kredit- und Zinsderivaten.
    Land
    Land Kredit
    Exp. in %
    Benchmark Zins
    Exp. in %
    Effekt. Duration
    (Jahre)
    Spread Duration
    (Jahre)
    ITALIEN 13,6% 18,7% 0,0% 0,5 0,5
    GROßBRITANNIEN 13,0% 8,2% -3,7% 0,2 0,4
    FRANKREICH 11,7% 13,0% 0,0% 0,5 0,5
    DEUTSCHLAND 5,8% 8,5% 13,3% 0,8 0,2
    USA 5,5% 4,9% -6,9% -0,0 0,2
    NIEDERLANDE 4,1% 5,2% 0,0% 0,2 0,2
    LUXEMBURG 3,4% 6,1% 0,0% 0,1 0,1
    BRASILIEN 3,4% 2,8% 0,0% 0,1 0,1
    RUSSLAND 2,8% 2,9% 0,0% 0,1 0,1
    SPANIEN 2,8% 5,3% 0,0% 0,1 0,1
    SONSTIGE 20,1% 15,1% 0,0% 0,7 0,8
    ▴Die Tabelle Länder berücksichtigt den Anteil an Kredit- und Zinsderivaten.
    Rentenkennzahlen
    Fonds Benchmark
    Effektive Duration (Jahre) 3,28 3,39
    Modifizierte Duration (Jahre) 3,51 4,03
    Spread Duration (Jahre) 3,17 3,36
    Rendite zur Endfälligkeit 3,96% 3,80%
    Yield to Worst 3,49% 3,21%
    Aktuelle Rendite 4,24% 4,79%
    Restlaufzeit (Jahre) 8,99 9,53
    Kupon 4,22% 4,92%
    Durchschnittliche Bonität BB- BB-
    Annualisierte Ausschüttungsrendite (%) - -
    ▴Die Tabelle Rentenkennzahlen berücksichtigt den Anteil an Derivaten.
    Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
    Rechtliche Hinweise:
    Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
     
    Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
     
    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

    Publikationen

    Stand: 30.12.16

    Ratings
    Morningstar Rating™
    Bonität
    Fonds Benchmark
    NICHTBEWERT. 3,66% 0,00%
    BB 45,31% 67,68%
    B 21,60% 19,54%
    CCC 7,35% 2,91%
    BBB HÖHER 8,04% 0,56%
    C 0,32% 0,06%
    Durchschnittliche Bonität
    BB-
    BB-
    ▴Für die Tabelle Bonität und die Berechnung der durchschnittlichen Bonität wird das Rating von S&P, Moodys und Fitch herangezogen. Bei Staatsanleihen, die nicht von einer dieser drei Rating-Agenturen geratet werden, wird ein Durchschnitt der Emittenten-Ratings herangezogen. Nicht-Staatsanleihen, die nicht von einer dieser drei Rating-Agenturen geratet werden, werden von der Berechung der durchschnittlichen Kreditqualität ausgeschlossen. Die Tabelle Bonität berücksichtigt den Anteil an Kreditderivaten.
    Risiko-Renditeprofil
    Geringes Risiko (nicht risikofrei) Höheres Risiko
    Geringerer potentieller Ertrag Höherer potentieller Ertrag
    • 1
    • 2
    • 3
    • 4
    • 5
    • 6
    • 7
    Das Profil ist seit dem 19.02.14 unverändert
    Der SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) ist eine Volatilitätskennzahl. Er kann sich jederzeit verändern. Der SRRI reicht von 1 (geringe Rendite bei geringem Risiko) bis 7 (höhere Rendite bei höherem Risiko).

    Chancen und Risiken

    Chancen
    •Kurs- und Ertragschancen der europäischen Rentenmärkte
    •Breite Streuung über mehrere Länder, Emittenten und Währungen
    •Aktives Management auf Basis eines umfangreichen Research
    Risiken
    •Allgemeines Kurs- und Ertragsrisiko der Rentenmärkte
    •Bonitäts- und Ausfallrisiko einzelner Länder und Emittenten
    •Gegebenfalls Währungsrisiko
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    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.