Renten

Pioneer Funds – Euro High Yield I USD thesaurierend Hedge

Der Rentenfonds für Euro-Hochzinsanleihen

Das Investmentteam
    • Colm D'Rosario
    • Senior Portfolio Manager
      Branchenerfahrung: 13 Jahre
      Bei Pioneer Investments: 9 Jahre
    • Desmond English
    • Loan Portfolio Manager
      Branchenerfahrung: 25 Jahre
      Bei Pioneer Investments: 3 Jahre

Ziele und Anlagepolitik

Ziel dieses Teilfonds ist die mittel- bis langfristige Erwirtschaftung von Kapitalwachstum durch die Anlage von mindestens zwei Dritteln seines Gesamtvermögens in einem diversifizierten Portfolio aus hochrentierlichen Schuldtiteln (ohne „Investment Grade“ Rating). Der Anlageberater kann nach seinem Ermessen vorübergehend den Gesamt-Barmittelanteil des Teilfonds erhöhen oder die Gewichtung von Staatsanleihen der EMU6-Länder (Deutschland, Italien, Frankreich, Niederlande, Belgien und Luxemburg) zu defensiven Zwecken auf 49% des Gesamtvermögens anheben. Der Teilfonds wird mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in auf Euro lautende Instrumente und/oder Barmittel oder Geldmarktinstrumente, deren Restlaufzeit weniger als 12 Monate beträgt, anlegen. Ein Schuldpapier ohne „Investment Grade“ Rating hat ein S&P-Rating unter BBB- oder ein entsprechendes Rating durch eine andere international anerkannte Organisation zur statistischen Bewertung, oder der Anlageberater betrachtet das Papier bei fehlender Bewertung als von vergleichbarer Qualität (hierin als Schuldpapier ohne Investment-Grade Rating bezeichnet). Der Teilfonds investiert in Wertpapiere mit einer Vielzahl Laufzeiten. Ergänzend kann das Vermögen des Teilfonds auch in Schuldtitel mit „Investment Grade“ Rating (entsprechend der weiter oben gegebenen Definition) sowie in Dividendenpapiere einschließlich Stammaktien, Vorzugsaktien, Hinterlegungsscheine, Optionsscheine auf übertragbare Wertpapiere, Rechte (wobei es sich um Rechte handelt, die von einer Gesellschaft emittiert werden, um Inhabern von Wertpapieren die Zeichnung zusätzlicher von dieser Gesellschaft emittierter Wertpapiere zu ermöglichen) und sonstige Kapitalbeteiligungen (wie Investmentanteile – wobei in einem solchen Fall die Anlage in diesen Fonds durch den Teilfonds gemäß Artikel 16 Verwaltungsreglement vorgenommen wird) investieren. Außerdem werden nicht mehr als 20% des Gesamtvermögens des Teilfonds in wandelbare Wertpapiere investiert. Die Anlage in Anleihen ohne „Investment Grade“ Rating ist mit hohen Risiken verbunden, die der Portfolio-Manager durch Streuung der Teilfonds-Positionen im Hinblick auf Emittenten, Branche und Kreditqualität abzumildern versucht.
Wertentwicklung
per 13.01.17 Fonds
1 Monat 1,25%
3 Monate 2,58%
6 Monate 5,47%
Laufendes Jahr 0,47%
Fondspreise per 13.01.17
Ausgabepreis 1.072,94 USD
Rücknahmepreis 1.072,94 USD
Änderung Vortag 0,01%
Eckdaten
ISIN LU1392159312
WKN A2AG61
Fondstyp Rentenfonds Europa/Euroland
Währung USD
Ertrags-
verwendung
thesaurierend
Auflagedatum 25.04.16
Fondsvolumen (Mio.) 1.569,8 EUR
Benchmark BofA ML Euro High Yield Constrained
Ausgabe-
aufschlag
0,00%
Laufende Kosten zum 25.04.16 0,68%

Publikationen

Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
Rechtliche Hinweise:
Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
 
Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
 
Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
 
Risikohinweis:
Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein.
 
Die Wertentwicklung wird nach der BVI-Methode berechnet. Dabei werden individuelle Kosten des Anlegers wie Ausgabeaufschlag und Depotgebühren nicht berücksichtigt. Diese mindern das Anlageergebnis. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
 
Zusätzliche Informationen:
Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.
Fonds-Stammdaten
ISIN LU1392159312
WKN A2AG61
Fondstyp Rentenfonds Europa/Euroland
Gesellschaft (PAMSA) Pioneer Asset Mgmt SA
Domizil Luxembourg
Währung USD
Auflagedatum Fonds 05.12.05
Auflagedatum Anteilsklasse 25.04.16
Geschäftsjahresende 31.12.17
Fondsvolumen (Mio.) 1.569,8 EUR
Benchmark BofA ML Euro High Yield Constrained
Ertrags-
verwendung
thesaurierend
VL- Fähikgkeit Nein
Kosten
Ausgabeaufschlag 0,00%
Verwaltungsvergütung p.a. 0,50%
Verwahrstellenvergütung p.a. 0,003% - 0,5%
Performance Fee¹ 0,00%
Max. Performance Fee¹ 0,00%
Laufende Kosten 0,68%
Laufende Kosten zum 25.04.16
Steuerdaten
Zwischengewinn inkl. Ertragsausgleich 1,47 USD
Aktiengewinn EStG² 0,01%
Aktiengewinn KStG³ 0,01%
Immobiliengewinn 0,00%
Stand: 13.01.17
Fondspreise per 13.01.17
Ausgabepreis 1.072,94 USD
Rücknahmepreis 1.072,94 USD
Änderung Vortag 0,01%
¹ Die Berechnungsgrundlage der erfolgsabhängigen Vergütung (Performance Fee) entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
² Geltung für betriebliche Anleger, die unter das Einkommensteuergesetz (EStG) fallen.
³ Geltung für betriebliche Anleger, die unter das Körperschaftssteuergesetz (KStG) fallen.
Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
Rechtliche Hinweise:
Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
 
Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
 
Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
 
Risikohinweis:
Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
 
Zusätzliche Informationen:
Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

Wertentwicklung


    Laufende Wertentwicklung
    per 13.01.17 Fonds
    1 Monat 1,25%
    3 Monate 2,58%
    6 Monate 5,47%
    Laufendes Jahr 0,47%
    Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
    Rechtliche Hinweise:
    Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
     
    Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
     
    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein.
     
    Die Wertentwicklung wird nach der BVI-Methode berechnet. Dabei werden individuelle Kosten des Anlegers wie Ausgabeaufschlag und Depotgebühren nicht berücksichtigt. Diese mindern das Anlageergebnis. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

    Stand: 30.11.16

    Portfolioanalyse
    Gesamtzahl der Positionen 283
    Gesamtzahl Staatsanleihen 2
    Gesamtzahl Unternehmensanleihen 200

    Portfoliostruktur (in % netto)


    Dieser Teilfonds setzt Derivate ein. Der Anteil an Derivaten wird nicht in den Portfolioaufteilungen in diesem Dokument angegeben, außer anderweitig vermerkt.

    Portfolioaufteilung nach Segmenten


    Währungen
    Fonds Benchmark
    EURO 99,81% 100,00%
    US-DOLLAR 0,09% 0,00%
    PFUND STERLING 0,06% 0,00%
    ARGENTINISCHER PESO 0,02% 0,00%
    SCHWEDISCHE KRONE -0,01% 0,00%
    Größte Positionen
    Fonds
    FIAT FINANCE AND TRADE LTD. 6.8% (14/10/2019) 1,66%
    WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.0% (23/04/2021) 0,85%
    ENEL S.P.A. 8.1% (24/09/2073) 0,82%
    TELENET FINANCE IV LUXEMBOURG SCA 4.9% (15/07/2027) 0,82%
    UNICREDIT SPA 5.8% (28/10/2025) 0,75%
    INTESA SANPAOLO SPA 6.6% (13/09/2023) 0,73%
    CASINO GUICHARD PERRACHON SA 3.2% (07/03/2024) 0,71%
    UNICREDIT SPA 7.0% (31/10/2022) 0,69%
    PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE COMPANY 5.9% (07/03/2022) 0,67%
    TITAN GLOBAL FINANCE PLC 4.3% (10/07/2019) 0,66%
    Zinskurven-Verteilung
    < 1 JAHR 1,69%
    1-3 JAHRE 11,91%
    3-7 JAHRE 42,70%
    7-11 JAHRE 13,40%
    11+ JAHRE 15,90%
    FRN 5,39%
    Effektive Duration nach Laufzeit (in Jahren) und Bonität
    Rating <1 1-3 3-7 7-11 11+ FRN Gesamt
    BBB & höher 0,0 0,0 0,1 0,1 0,3 0,02 0,5
    BB 0,0 0,1 0,6 0,4 0,5 -0,00 1,7
    B 0,0 0,0 0,5 0,1 0,0 -0,01 0,7
    CCC 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0 0,00 0,2
    CC 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,0
    C 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,00 0,0
    Nicht bewert. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,00 0,1
    Zins 0,0 -0,0 0,3 0,1 -0,1 0,00 0,3
    Gesamt 0,0 0,2 1,6 0,8 0,8 -0,00 3,5
    Land
    Land Kredit
    Exp. in %
    Benchmark Zins
    Exp. in %
    Effekt. Duration
    (Jahre)
    Spread Duration
    (Jahre)
    GROßBRITANNIEN 13,5% 8,4% -3,6% 0,2 0,5
    ITALIEN 13,4% 21,0% 0,0% 0,5 0,5
    FRANKREICH 10,9% 14,7% 0,0% 0,5 0,5
    DEUTSCHLAND 6,0% 9,9% 17,1% 1,0 0,2
    USA 5,3% 5,2% -7,3% -0,0 0,2
    NIEDERLANDE 4,0% 5,7% 0,0% 0,2 0,2
    IRLAND 3,5% 3,1% 0,0% 0,1 0,2
    SPANIEN 3,3% 5,9% 0,0% 0,1 0,1
    LUXEMBURG 3,2% 6,2% 0,0% 0,1 0,1
    BRASILIEN 2,9% 2,8% 0,0% 0,1 0,1
    SONSTIGE 18,9% 17,0% 0,0% 0,7 0,7
    Rentenkennzahlen
    Fonds Benchmark
    Effektive Duration (Jahre) 3,50 3,61
    Modifizierte Duration (Jahre) 3,72 4,06
    Spread Duration (Jahre) 3,29 3,58
    Rendite zur Endfälligkeit 4,09% 4,21%
    Yield to Worst 3,99% 3,92%
    Aktuelle Rendite 4,37% 4,87%
    Restlaufzeit (Jahre) 9,44 9,49
    Kupon 4,28% 4,93%
    Durchschnittliche Bonität BB- BB-
    Annualisierte Ausschüttungsrendite (%) - -
    Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
    Rechtliche Hinweise:
    Die hier dargestellten Informationen sind lediglich eine Kurzdarstellung und ersetzen keine Anlageberatung. Sie wurden mit großer Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden.
     
    Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
     
    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.

    Publikationen

    Stand: 30.11.16

    Bonität
    Fonds Benchmark
    NICHTBEWERT. 2,41% 0,00%
    BB 44,55% 70,15%
    B 22,98% 24,65%
    CCC 7,03% 4,15%
    BBB HÖHER 7,58% 0,74%
    C 0,29% 0,15%
    Durchschnittliche Bonität
    BB-
    BB-
    Risiko-Renditeprofil
    Geringes Risiko (nicht risikofrei) Höheres Risiko
    Geringerer potentieller Ertrag Höherer potentieller Ertrag
    • 1
    • 2
    • 3
    • 4
    • 5
    • 6
    • 7
    Das Profil ist seit dem 25.04.16 unverändert
    Der SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) ist eine Volatilitätskennzahl. Er kann sich jederzeit verändern. Der SRRI reicht von 1 (geringe Rendite bei geringem Risiko) bis 7 (höhere Rendite bei höherem Risiko).

    Chancen und Risiken

    Chancen
    •Kurs- und Ertragschancen der europäischen Rentenmärkte
    •Breite Streuung über mehrere Länder, Emittenten und Währungen
    •Aktives Management auf Basis eines umfangreichen Research
    Risiken
    •Allgemeines Kurs- und Ertragsrisiko der Rentenmärkte
    •Bonitäts- und Ausfallrisiko einzelner Länder und Emittenten
    •Gegebenfalls Währungsrisiko
    Die Fonds von Pioneer Investments erhalten Sie bei Banken, Sparkassen, Versicherungen und Anlageberatern.
    Rechtliche Hinweise:
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    Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind die aktuellen Verkaufsunterlagen: Verkaufsprospekt, Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht, falls dieser mit jüngerem Datum als der Jahresbericht vorliegt. Der Verkaufsprospekt enthält außerdem ausführliche Risikohinweise und nähere steuerliche Informationen. Die aktuellen Verkaufsunterlagen sind kostenfrei in digitaler Form unter www.pioneerinvestments.de und als Druckstücke bei Ihrem Berater oder der Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbH, Arnulfstr. 124–126, D-80636 München, erhältlich.
     
    Die Fondsanteile dürfen ausschließlich in Ländern zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot zulässig ist. So dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Gleiches gilt für die Hoheitsgebiete oder Besitztümer, die der Gesetzgebung der USA unterliegen.
     
    Risikohinweis:
    Der Fonds kann aufgrund seiner jeweiligen Zusammensetzung bzw. der vom Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Volatilität aufweisen. Die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein. In der Vergangenheit erzielte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung des Fonds.
     
    Zusätzliche Informationen:
    Morningstar Ratings: Copyright © 2015 Morningstar UK Limited. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen zu den Morningstar-Ratings dürfen nicht vervielfältigt oder verteilt werden, und es kann keine Garantie übernommen werden, dass sie richtig, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar, noch seine Content Provider sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung dieser Informationen resultieren.