Bis vor einiger Zeit spielten die Begriffe Inflation und Deflation in der öffentlichen Wahrnehmung kaum eine Rolle. Die Finanzkrise und ihre Auswirkungen sorgen dafür, dass sich dies nun ändert. Die weltweite Rezession mit gleichzeitig vehementer Intervention von Regierungen und Notenbanken mündet zwar noch in eher deflationäre Tendenzen. Doch mittel- bis langfristig könnten niedrige Zinsen, hohe Liquidität und eine aufgeblähte Geldmenge wieder für Inflationsdruck sorgen. Gerade für langfristig orientierte Anleger stellt das eine besondere Herausforderung dar.

Die richtigen Anlagen zur richtigen Zeit

Sachwertanlagen wie Rohstoffe, Edelmetalle, Immobilien oder auch ausgesuchte Aktien bieten bei steigender Inflation eine solide Anlagemöglichkeit. Denn: Sie haben sich traditionell in einem inflationären Umfeld überdurchschnittlich gut entwickelt. Natürlich kann es kurzfristig auch immer wieder zu deflationären Tendenzen kommen. In diesem Fall bieten tendenziell eher Anlagen in Geldmarktpapieren oder Staatsanleihen einen „sicheren Hafen“.

Ausgewählte Anlageklassen, die bei Inflation vorteilhaft sein können

• Inflationsindexierte Anleihen: Ihr Nominalzins ist direkt an die Inflation gekoppelt. Die Verzinsung ist i.d.R. jedoch niedriger als bei Staatsanleihen

• Ausgewählte Aktien: Sachwertcharakter, da Beteiligung an realen Unternehmen. Attraktiv sind Unternehmen mit Preissetzungsmacht (z.B. Monopolisten).

• Rohstoffe: direkter Zusammenhang zwischen hohen Rohstoffpreisen und hohem allgemeinem Preisniveau

• Gold: gilt als Krisenwährung, da knapper, gegenständlicher Wert

Im folgenden stellen wir Ihnen drei Fonds vor, mit denen Sie für alle Szenarien gut gerüstet sind.

Fondslösung 1: Pioneer Funds – Inflation Plus, mit dem Mischfonds gut gerüstet für alle Szenarien

Mit dem Mischfonds Pioneer Funds – Inflation Plus haben Sie immer die richtigen Wertpapierklassen im Portfolio. Der Fonds investiert überwiegend in Geldmarktinstrumente und Anleihen. Durch die flexible Zugabe von Anlagen in Substanzwerten kann der Fonds in jeder Phase des Wirtschaftszyklus eine lohnende Anlage sein – egal ob es zu einer Inflation oder sogar zu einer kurzfristigen Deflation kommt.

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Fondslösung 2: Pioneer Funds – Commodity Alpha, Rohstoffe als bewährte Methode gegen Substanzverlust im Depot

Die Beimischung von Rohstoffen zu einem Wertpapierportfolio ist eine weitere, in der Vergangenheit bewährte Methode bei der Sicherung eines Vermögens gegen Inflation. Wenn sich das allgemeine Preisniveau erhöht, steigen Rohstoffe tendenziell ebenfalls im Preis. Edelmetalle sind dabei prinzipiell genauso zweckmäßig wie Energie- oder Agrarrohstoffe. Pioneer Investments bietet in der Anlageklasse Rohstoffe besonders interessante Fonds an, so etwa den Pioneer Funds – Commodity Alpha, der breit gestreut in rund 30 verschiedene Rohstoffe investieren kann.

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Fondslösung 3: Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund, mit Aktien substanzstarker Unternehmen gegen den Wertverfall

Aktien kapital- und substanzstarker Firmen mit stetigem und sicherem Geldzufluss oder Unternehmen, deren Produkte mit zunehmender Inflation im Wert steigen, stellen ebenfalls einen gewissen Inflationsschutz dar. Ein Fonds, der genau solche Werte im Fokus hat, ist der Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund. Der Fonds investiert breit gestreut in ca. 120 bis 140 Unternehmen aus dem US-amerikanischen S&P 500 Index.

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